اگر به دنبال ایجاد درآمد غیرفعال از طریق بازار بورس هستید؛ اما زمان یا انرژی کافی برای یادگیری مفاهیم پیچیده این بازار را ندارید، این مقاله می‌تواند نقطه شروع مناسبی برای شما باشد. در این‌جا ده سهم طلایی معرفی می‌شوند که می‌توانند به‌عنوان گزینه‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری بلندمدت درنظر گرفته شوند. برای درک بهتر این مطالب، توصیه می‌شود آن‌ها را همراه با «دوره مقدماتی بورس» که به‌صورت رایگان در سایت مجموعه آموزشی رز ارائه شده است، مطالعه کنید.

پیش از این، در مجموعه آموزشی رز سهام شرکت‌هایی همچون «فارس»، «فملی»، «فولاد»، «وسپه»، «بانک ملت»، «شبنا» و «پارسان» را به‌عنوان سبد پیشنهادی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت با رویکرد پلکانی معرفی کرده بودیم. در این مقاله، قصد داریم این سبد را تکمیل کرده و گزینه‌های جدیدی را به آن اضافه کنیم. هر یک از این سهام به‌طور مفصل بررسی خواهند شد تا بتوانید با آگاهی بیشتری تصمیم‌گیری کنید. لازم به ذکر است که این مقاله در اوایل اسفند سال ۱۴۰۳ نگارش شده و تحلیل‌های ارائه‌شده بر اساس شرایط بازار در این بازه زمانی است. با مطالعه این مقاله و استفاده از منابع آموزشی رایگان مجموعه رز، می‌توانید گام‌های اولیه را برای ورود به بازار بورس با اطمینان بیشتری بردارید و به سوی ایجاد درآمد غیرفعال و دستیابی به آرامش خاطر مالی حرکت کنید.

«فزر»؛ گزینه‌ای جذاب برای سبد سرمایه‌گذاری

در کنار هفت سهم ذکرشده برای سرمایه‌گذاری، در حوزه طلا نیز گزینه‌هایی ارائه می‌شود. یکی از این سهام، شرکت «فزر» است که به‌عنوان تنها کارخانه یا معدن طلای حاضر در بازار بورس شناخته می‌شود. در سال‌های آینده، برنامه‌هایی برای ورود شرکت‌های دیگر مرتبط با طلا به بورس وجود دارد که احتمالا رقیب فزر خواهند بود. گفتنی است تا به امروز، با توجه به مصوبات و محدودیت‌های معاملاتی، سهام «فزر» تا ساعت 12:30 قابل معامله است.

ما برای اولین بار، سه سال پیش، سهام «فزر» را در قیمت 6,000 میلیارد تومان خریداری کردیم و در دوره‌های آموزشی مستر FIS و مسیر ثروت‌ساز، این سهم را به شرکت‌کنندگان معرفی و تحلیل کردیم. در حال حاضر، ارزش بازار «فزر» به حدود 25,700 میلیارد تومان رسیده است. این شرکت در سال اول، 2,000 میلیارد تومان، در سال دوم 1,000 میلیارد تومان و در سال سوم 2,100 میلیارد تومان سود تقسیم کرده است.

پیش‌بینی می‌شود در مجمع سالانه که احتمالا در فروردین 1404 برگزار خواهد شد، مبلغی حدود 3,000 میلیارد تومان سود تقسیم شود. با احتساب این سود، در مجموع 5,100 میلیارد تومان از سرمایه اولیه 6,000 میلیارد تومانی بازمی‌گردد. به عبارت دیگر، پس از مجمع بعدی، کل سرمایه اولیه بازگردانده می‌شود و سود حاصل از این سرمایه‌گذاری به‌عنوان دارایی رایگان در اختیار سرمایه‌گذار قرار می‌گیرد. این ویژگی، «فزر» را به یکی از سهام مورد تایید سیستم معاملاتی ما تبدیل کرده است. این سهم نه‌تنها با متد فکری و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری ما همخوانی دارد؛ بلکه آرامش خاطر و اطمینان بالایی برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند.

«فزر» به‌عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری جذاب، از دو متغیر کلان قیمت دلار و انس جهانی طلا تاثیر قابل توجهی می‌پذیرد. اگرچه این شرکت در حوزه نقره نیز فعالیت دارد؛ اما سهم آن در مقایسه با طلا ناچیز است. ساختار مالکیت «فزر» به‌گونه‌ای است که این شرکت به‌عنوان یک شرکت پوسته عمل می‌کند و مالکیت 100 درصدی شرکت زیرمجموعه خود را در اختیار دارد. این ساختار هوشمندانه و عرضه اولیه موفق آن، نشان‌دهنده نبوغ و هوش مالی بالای مدیران این شرکت است. در حال حاضر، با توجه به ارزش بازار «فزر» که به 25,700 میلیارد تومان رسیده است، توصیه ما برای خرید این سهم در محدوده قیمتی 25,000 میلیارد تومان و پایین‌تر از آن است. این توصیه با توجه به پیش‌بینی تقسیم سود 3,000 میلیارد تومانی در مجمع آینده ارائه می‌شود.

دوره مالی شرکت «فزر» تا تاریخ 30/9 (پایان آذرماه) است و طبق قوانین بورس، شرکت‌ها تا چهار ماه پس از پایان سال مالی فرصت دارند تا سود سهام را پرداخت کنند (این موضوع در دوره‌های مقدماتی بورس به‌تفصیل آموزش داده شده است). بر این اساس، پیش‌بینی می‌شود که مجمع عمومی «فزر» در فروردین 1404 برگزار شود و مبلغ 3,000 میلیارد تومان به‌عنوان سود سهام تقسیم گردد. اگر ارزش بازار «فزر» را 25,000 میلیارد تومان در نظر بگیریم و 3,000 میلیارد تومان سود تقسیم شود، بهای تمام شده این سهم 22,000 میلیارد تومان خواهد بود. با توجه به تحلیل‌های انجام‌شده، پیش‌بینی می‌شود که «فزر» در سال 1404 بتواند بین 4,000 تا 4,500 میلیارد تومان سود خالص ایجاد کند. اگر میانگین این رقم را 4,250 میلیارد تومان در نظر بگیریم، نسبت P/E (قیمت به سود) این سهم به 5.1 خواهد رسید که نشان‌دهنده ارزندگی آن است. این نسبت پایین، «فزر» را به یک گزینه سرمایه‌گذاری جذاب تبدیل می‌کند.

از سوی دیگر، «فزر» به‌عنوان یک سهم سودنقدی‌محور شناخته می‌شود که در بازه زمانی سه ساله، سرمایه اولیه را به‌صورت کامل بازمی‌گرداند و در واقع برای سرمایه‌گذار به یک دارایی رایگان تبدیل می‌شود. البته برای ما، این فرآیند در سال چهارم محقق شده است، زیرا در سال دوم، شرکت تصمیم گرفت تقسیم سود خود را کاهش دهد. این کاهش در سال دوم، درواقع جبران تقسیم سود بالای 2,000 میلیارد تومانی در سال اول بود. در سال سوم، ارزش بازار «فزر» از 12,000 میلیارد تومان به حدود 22,000 میلیارد تومان رسید که رشد قابل توجهی را نشان می‌دهد. این رشد تا حد زیادی مرهون آموزش‌های ارائه‌شده توسط مجموعه آموزشی رز است که باعث شد اهالی بازار نسبت به این نماد شناخت بهتری پیدا کنند. از زمانی که ارزش فزر 12,000 میلیارد تومان بود، ما این سهم را به سرمایه‌گذاران توصیه کردیم و در کمتر از یک سال، ارزش آن 100 درصد رشد کرد.

یکی از ویژگی‌های مهم «فزر» این است که به‌عنوان یک سهم رزرو (reserve) در بازار عمل می‌کند. به عبارت دیگر، این سهم به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری امن شناخته می‌شود. در شرایطی که ناامنی در بازار بورس ایجاد شود و سرمایه‌گذاران به فروش سهام خود روی آورند، «فزر» به‌عنوان یک گزینه امن برای خرید مورد توجه قرار می‌گیرد. این ویژگی از زمانی که ارزش «فزر» به 12,000 میلیارد تومان رسید، به وضوح مشاهده شده است.

رشد شرکت «فزر» بر اساس عملکرد مالی آن است و به‌طور متوسط سالانه حدود 700 کیلوگرم طلا تولید و به فروش می‌رساند. برخی ممکن است این دیدگاه را داشته باشند که در بازه‌های کوتاه‌مدت، عملکرد این سهم مشابه عملکرد طلای فیزیکی نباشد و استدلال کنند که اگر فردی به جای خرید سهام فزر، طلای 18 عیار خریداری می‌کرد، ممکن بود بازدهی بهتری کسب کند. با این حال، تا به امروز، چنین اتفاقی رخ نداده است. در بلندمدت، ممن است شرایط متفاوتی داشته باشند؛ اما درنهایت، «فزر» و طلا یا بازدهی مشابهی خواهند داشت یا «فزر» بازدهی بالاتری را ارائه می‌دهد.

دلیل این موضوع، وابستگی بازدهی «فزر» به عملکرد مالی شرکت است. اگر میزان تولید و فروش طلای «فزر» افزایش یابد، این شرکت می‌تواند رشد بالاتری نسبت به طلا داشته باشد. به عبارت دیگر، فزر نه‌تنها از افزایش قیمت طلا سود می‌برد؛ بلکه از طریق استخراج و فروش طلا نیز حاشیه سودی حدود 30 تا 40 درصد ایجاد می‌کند. این ویژگی، «فزر» را به یک شرکت ارزش‌آفرین تبدیل کرده است. درواقع، «فزر» شبیه به یک مغازه طلافروشی عمل می‌کند؛ اما در مقیاسی بسیار بزرگ‌تر. اگر فردی یک مغازه طلافروشی داشته باشد، رشد ثروت او به‌طور معمول بیشتر از کسی است که فقط طلا خریداری کرده و آن را نگهداری می‌کند. این اصل در مورد «فزر» نیز صادق است؛ زیرا این شرکت علاوه بر سود حاصل از افزایش قیمت طلا، از طریق فعالیت‌های تولیدی و فروش خود نیز سودآوری می‌کند.

صندوق‌های طلا؛ گزینه‌ای امن و سودآور برای سبد سرمایه‌گذاری

پیشنهاد نهم، اختصاص بخشی از سبد سرمایه‌گذاری به صندوق‌های طلا است. به‌عنوان مثال، صندوق طلای «عیار» یکی از بزرگ‌ترین صندوق‌های طلا در بازار است که حجم معاملات آن به حدود هزار میلیارد تومان رسیده است که رقم قابل توجهی محسوب می‌شود. علاوه بر این، صندوق‌های طلای متعدد دیگری نیز در بورس وجود دارند که از جمله آن‌ها می‌توان به نماد «طلا» (صندوق پشتوانه طلای لوتوس پارسیان)، «آتش» (مربوط به فیروزه)، «جواهر» (مربوط به زاگرس)، «زر»، «زرفام» (که به‌تازگی عرضه اولیه شده‌اند) و همچنین «زمرد»، «قیراط»، «کهربا»، «گنج»، «گوهر»، «مثقال»، «ناب» و «نفیس» اشاره کرد.

سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها به‌‍معنای سرمایه‌گذاری در طلا است. این روش نسبت به بسترهای آنلاین بسیار ایمن‌تر و مطمئن‌تر است؛ زیرا بسترهای آنلاین اغلب ریسک‌های بالایی دارند، درحالی‌که صندوق‌های طلای بورسی تحت نظارت سازمان‌های مربوطه فعالیت می‌کنند و امنیت سرمایه‌گذاری در آن‌ها بسیار بالاتر است. یکی دیگر از مزیت‌های این صندوق‌ها، ساعات معاملاتی آن‌هاست که از ساعت 12:30 تا 15:00 ادامه دارد. این یعنی در زمانی که سهام «فزر» بسته است، این صندوق‌ها همچنان فعال هستند و امکان معامله وجود دارد. هر یک از این صندوق‌های طلا ویژگی‌های خاص خود را دارند. برخی از آن‌ها بزرگ‌تر و برخی کوچک‌تر هستند. ترکیب دارایی برخی از این صندوق‌ها شامل شمش طلا و برخی دیگر شامل گواهی سکه است. زمانی که حباب قیمتی در سکه ایجاد می‌شود، صندوق‌هایی که دارایی آن‌ها شمش طلا است، گزینه بهتری محسوب می‌شوند. از طرفی، زمانی که حباب قیمتی سکه کاهش می‌یابد، صندوق‌هایی با دارایی گواهی سکه عملکرد بهتری دارند. با این حال، توصیه می‌شود که از جابه‌جایی مکرر بین این صندوق‌ها خودداری کنید. این موضوع به‌طور مفصل در دوره آموزشی «مسیر ثروت‌ساز» مورد بررسی قرار گرفته است.

در ویدیویی با عنوان «دغدغه بازنشستگی با سهام» که در ابتدای آذر 1403 ضبط شده است، توصیه‌ای در مورد سرمایه‌گذاری در طلا ارائه شد. در آن زمان، قیمت طلا 4 میلیون و 500 هزار تومان بود و توصیه شد که نصف سبد سهام خود را به صندوق‌های طلای بورسی اختصاص دهید. اکنون، در زمان نگارش این مقاله، قیمت طلا به 6 میلیون و 900 هزار تومان رسیده است که نشان می‌دهد این توصیه یک پیشنهاد موفق بوده است. خط‌کش اصلی ما برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا، اختصاص نصف سبد سهام به این صندوق‌هاست. با این حال، سرمایه‌گذاران حرفه‌ای‌تر ممکن است تنها 10 تا 20 درصد از سبد خود را به صندوق‌های طلا اختصاص دهند، زیرا بازدهی سهام در بلندمدت معمولا بیشتر از طلا است. از سوی دیگر، سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای که ریسک‌پذیری کم‌تری دارند، می‌توانند حتی 80 تا 90 درصد از سبد خود را به صندوق‌های طلا اختصاص دهند. در نهایت، این تصمیم به استراتژی و اهداف مالی هر فرد بستگی دارد و شما می‌توانید با توجه به شرایط خود، درصد مناسبی را انتخاب کنید.

در حال حاضر، سهام «فزر» و قیمت طلا (چه طلای 18 عیار فیزیکی و چه سکه) تقریبا همبستگی (correlation) 1+ دارند و به‌صورت همسو حرکت می‌کنند. این در حالی است که در کشورهای توسعه‌یافته، چنین همبستگی‌ای بین سهام شرکت‌های معدنی طلا و قیمت طلا مشاهده نمی‌شود. به‌عنوان مثال، در حالی که انس جهانی طلا از 1,800 دلار به 3,000 دلار رسیده است، بسیاری از شرکت‌های معدنی طلا در این کشورها هنوز رشد قابل توجهی نداشته‌اند. این پدیده که به آن واگرایی بنیادی (fundamental divergence) گفته می‌شود، فرصت‌های سرمایه‌گذاری جذابی را ایجاد می‌کند. در صورت لغو تحریم‌ها و امکان سرمایه‌گذاری بین‌المللی، این موارد را در دستور کار خود قرار خواهیم داد و به دوره‌های آموزشی خود اضافه خواهیم کرد. البته در حال حاضر، به دلیل ریسک بسیار بالا و نبود بستر امن برای سرمایه‌گذاری بین‌المللی، چنین اقداماتی امکان‌پذیر نیست.

چنین واگرایی بنیادی برای «فزر» ایجاد نشده است، اما ممکن است در آینده رخ دهد. به همین دلیل، داشتن صندوق طلا در کنار سهام «فزر» می‌تواند به ایجاد تعادل در سبد سرمایه‌گذاری شما کمک کند. این ترکیب باعث می‌شود که از خرید مستمر و عدم سودآوری کوتاه‌مدت اذیت نشوید؛ زیرا صندوق طلای شما به‌موازات قیمت طلا رشد می‌کند. حتی اگر طلا در بازه یک‌ساله رشد چشمگیری نداشته باشد، صندوق طلا تنها 2 تا 3 درصد بازدهی کم‌تری نسبت به طلای فیزیکی خواهد داشت که به‌دلیل کارمزدها و ریسک کمتر نگهداری و همچنین سهولت معاملاتی ارزش دارد.

«سفارس»؛ سهم سیمانی سبد سرمایه‌گذاری

دهمین سهم پیشنهادی، نماد «سفارس» مربوط به شرکت سیمان فارس و خوزستان است. این شرکت یکی از هلدینگ‌های سیمانی برتر کشور محسوب می‌شود و به‌طور کلی، صنعت سیمان یکی از صنایع مهم و پایدار در اقتصاد ایران است. «سفارس» از ویژگی‌های مالی بسیار مطلوبی برخوردار است، از جمله:

·         دوره وصول مطالبات خوب؛

·         فروش نقدی و گردش کالای 5 ماهه؛

·         سود نقدی بالا و تقسیم سود منظم؛

·         وضعیت مطالبات عالی و گردش نقدینگی فوق‌العاده؛

·         صورت جریان وجوه نقد بسیار قوی؛

·         کیفیت سود بالا و رشد فروش چشمگیر.

البته این صنعت با ریسک‌هایی مانند قطعی برق، گاز و تلفن مواجه است؛ اما این ریسک‌ها معمولا با افزایش قیمت سیمان جبران می‌شوند. به همین دلیل، می‌توان گفت که سیمان در برخی موارد حتی از طلا نیز جذاب‌تر است. برای مثال، در یک سال اخیر که قیمت طلا 120 درصد رشد کرده است، برخی از سهام کوچک‌تر صنعت سیمان تا 3 برابر افزایش ارزش داشته‌اند. این نشان می‌دهد که سیمان می‌تواند بازدهی بسیار بالاتری نسبت به طلا ارائه دهد.

از جمله نمادهای مطرح در صنعت سیمان می‌توان به سیمان «خزر»، «غرب»، «بهبهان»، «بجنورد»، «خاش»، «فارس»، «مازندران»، «سپاهان»، «سفید نی‌ریز»، «درود»، «شرق»، «ارومیه»، «صوفیان»، «قائن»، «شاهرود»، «فارس نو»، «خوزستان»، «ساوه» و «ابیک» اشاره کرد. در مجموع، ارزش روز این سبد سرمایه‌گذاری به 36,500 میلیارد تومان می‌رسد.

بیشترین سهم این سبد متعلق به سیمان ابیک با ارزش 11,000 میلیارد تومان است. سایر نمادهای شاخص این صنعت عبارتند از: شاهرود (4,100 میلیارد تومان)، فارس (3,400 میلیارد تومان)، بهبهان (1,300 میلیارد تومان) و بجنورد (1,800 میلیارد تومان). نماد سیمان صوفیان (سصوفی) در همین یک سال اخیر 3 برابر رشد کرده است. ما این سهم را در قیمت 3,100 میلیارد تومان خریداری کردیم و اکنون ارزش آن به 10,000 میلیارد تومان رسیده است. این در حالی است که در همین بازه، طلا تنها 120 درصد رشد داشته است.

درمجموع می‌توان گفت صنعت سیمان در حال حاضر از وضعیت بسیار مطلوبی برخوردار است و این روند می‌تواند در آینده نزدیک و حتی بلندمدت ادامه یابد. البته باید توجه داشت که این صنعت به‌پای صنایع دیگری مانند مس (نماد فملی) نمی‌رسد؛ زیرا در صنعت مس اطمینان خاطر نسبت به آینده بسیار بیشتر است. با این حال، سیمان همچنان یک گزینه سرمایه‌گذاری بسیار جذاب است و می‌تواند جایگاه مناسبی در سبد سرمایه‌گذاری شما داشته باشد.

یکی از عوامل کلیدی پیشرفت شرکت‌ها، سرمایه‌گذاری مستمر در سایر شرکت‌هاست. در برخی موارد، سود سهام حاصل از این سرمایه‌گذاری‌ها حتی از عملکرد عملیاتی خود شرکت نیز بیشتر است. به‌عنوان مثال، شرکت سیمانی «سشرق» علاوه بر فعالیت‌های تولیدی خود، یک شرکت سیمانی دیگر را نیز خریداری کرده است. برآورد سود سهام این شرکت 540 میلیارد تومان است، در حالی که سود عملیاتی آن 340 میلیارد تومان برآورد شده است. این نشان‌دهنده موفقیت چشمگیر این شرکت در مدیریت سرمایه‌گذاری‌های خود است.

بررسی ترکیب سبد ده‌گانه کم‌ریسک

اگر بخواهیم یک جمع‌بندی از تحلیل سهام پیشنهادی ارائه دهیم، می‌توان گفت:

·         «فملی»: با خرید این سهم، شما در صنعت مس سرمایه‌گذاری می‌کنید. «فملی» بزرگ‌ترین شرکت فعال در این حوزه است و زیرمجموعه‌های متعددی دارد.

·         «فولاد»: این سهم نماینده صنعت آهن و فولاد است و شرکت‌های زیرمجموعه‌ای مانند «ومعادن»، «کگل» و «کچاد» را شامل می‌شود. با خرید «فولاد»، شما در کل زنجیره ارزش فولاد ، از سنگ آهن تا فولاد، سرمایه‌گذاری می‌کنید.

·         «وسپه»: این سهم خود شامل «فولاد»، «فملی»، «ومعادن»، «کگل»، «کچاد»، «کنور» و «کگهر» است و تنوع خوبی را ارائه می‌دهد.

·         «پارسان»: این سهم متعلق به صنعت پتروپالایشی است و رشد بسیار خوبی داشته است. «پارسان» یکی از بهترین هلدینگ‌های بازار بورس در ماه‌های اخیر بوده و ارزش آن از 110,000 یا 120,000 میلیارد تومان به 300,000 میلیارد تومان رسیده است.

·         «بانک ملت»: با توجه به خبر افزایش سرمایه، این سهم گزینه بسیار مناسبی است و ارزش بازار آن به 230,000 میلیارد تومان رسیده است.

·         «فارس»: این سهم بزرگ‌ترین هلدینگ پتروشیمی کشور است و زیرمجموعه‌هایی مانند «نوری»، «آریا»، «مبین»، «پارس» و را در بر می‌گیرد.

·         «شپنا»: به‌عنوان بزرگ‌ترین پالایشگاه کشور نیز گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری است.

با ترکیب صنایع مختلفی مانند مس، آهن، پتروشیمی، پالایشی، پتروپالایشی، شرکت‌های سرمایه‌گذاری، بانکی، سیمان، طلا و صندوق طلا، می‌توان یک سبد ده‌گانه عالی و کم‌ریسک ایجاد کرد. در این سبد، شرکت‌هایی مانند «فملی»، «شبنا»، «فارس» و «فولاد» بیشترین طرح‌های توسعه را از نظر ریالی در بازار بورس دارند و از آینده‌دارترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری محسوب می‌شوند. درمقابل، اگرچه شرکت‌های سیمانی طرح‌های توسعه گسترده‌ای مانند سایر صنایع ندارند؛ اما همچنان از وضعیت مالی مطلوبی برخوردارند. توصیه می‌شود که در کنار سایر سهام، حدود 10 درصد از سبد خود را به سهام سیمانی اختصاص دهید.

نکته مهم این است که در میان  سبد سهام پیشنهادی، «فارس»، «فملی»، «فولاد»، «بانک ملت» و «پارسان» بیشترین بازدهی را داشته‌اند. با این حال، «فملی» نسبت به «فولاد» می‌تواند آینده‌دارتر باشد. در بسیاری از موارد، می‌توان گفت که مس از فولاد و حتی طلا باارزش‌تر است. «فملی» به‌عنوان بزرگ‌ترین شرکت بورسی در زمینه مس، اکنون ارزش بازار آن به 710,000 میلیارد تومان رسیده است. بنابراین، توصیه می‌شود نگاه ویژه‌تری به این سهم داشته باشید.

به‌علاوه، سبد پیشنهادی شامل سهام بزرگی است که طرح‌های توسعه دارند و از سود نقدی مناسبی برخوردارند. به‌عنوان مثال، «فارس»، «فملی» و «فولاد» معمولا نیمی از سود خود را تقسیم می‌کنند. «بانک ملت» با 10 درصد تقسیم سود، گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری است. «پارسان»، «وسپه»، «فزر» و «سفارس» تقسیم سود بالایی دارند. درمورد صندوق طلا، اگرچه این صندوق‌ها تقسیم سود ندارند، اما به‌عنوان یک گزینه امن و کم‌ریسک در سبد قرار می‌گیرند. اگر عملکرد این سبد را در هر برهه‌ای با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مقایسه کنید، متوجه خواهید شد که این سبد به‌دلیل تنوع و انتخاب هوشمندانه سهام، عملکرد بهتری دارد. البته سرمایه‌گذاران حرفه‌ای ممکن است در برخی برهه‌ها سهام خاصی مانند «فارس» یا زیرمجموعه‌های آن را خریداری کنند؛ اما توصیه ما به شما یک سبد کم‌ریسک و متعادل است.

نکته مهم درمورد سبد سرمایه‌گذاری پیشنهادی

درمجموع، این سبد ترکیبی از شرکت‌های بزرگ با سود نقدی بالا است که به شما امکان می‌دهد بازنشستگی با سهام را تجربه کنید؛ اما با مبلغ بالاتر و زمان طولانی‌تر. این سبد برای افرادی طراحی شده است که زمان کافی برای آموزش یا رصد روزانه بازار ندارند و ترجیح می‌دهند سهام خود را بخرند و برای بلندمدت نگه دارند. با این سبد، شما به‌صورت مستقیم و غیرمستقیم در بیش از 150 شرکت سرمایه‌گذاری می‌کنید.

برخی سرمایه‌گذاران ممکن است این سوال را مطرح کنند که کدام یک از این سهام را بیشتر خریداری کنند. توصیه ما این است که وزن سهام خود را ثابت نگه دارید؛ اما اگر قصد دارید یکی از این سهام را در اولویت قرار دهید، «فملی» گزینه بهتری است. با این حال به یاد داشته باشید که:

·         این سبد سرمایه‌گذاری فاقد اعتبار رسمی است و صرفا به درخواست مخاطبان ارائه شده است.

·         فرض بر این است که سرمایه‌گذار هیچ دانش یا بینش خاصی درمورد بازار سرمایه ندارد؛ اما می‌خواهد سرمایه‌گذاری کند و عملکردی بهتر از شاخص کل بورس داشته باشد.

·         بهتر است تمام سهام پیشنهادی در سبد وجود داشته باشد و هیچ یک از آن‌ها بدون دلیل حذف نشود، زیرا این سهم‌ها به‌دقت انتخاب شده‌اند.

·         در صورت عدم رعایت وزن یکسان در سرمایه‌گذاری، اولویت خود را روی «فملی»، «فزر» یا صندوق‌های طلا قرار دهید، زیرا این گزینه‌ها ریسک کم‌تری دارند. با این حال، توصیه اصلی ما این است که وزن همه سهام در سبد مساوی باشد.

اگر بتوانید در بازار بورس یا هر بازار دیگری، از طریق سود سهام، درآمد اجاره یا درآمد حاصل از یک کسب‌وکار غیرفعال (بدون حضور فیزیکی) درآمد غیرفعال ایجاد کنید و این درآمد از درآمد شغل اصلی شما بیشتر باشد، به یک آرامش خاطر فوق‌العاده دست خواهید یافت. در این حالت پس از چند سال، نتیجه سختی، تلاش، قناعت و سرمایه‌گذاری‌ خود را مشاهده می‌کنید و بدون نیاز به حضور فیزیکی، درآمدی پایدار ایجاد خواهد شد. درواقع، وقتی درآمد سود سهام شما از درآمد شغل اصلی شما بیشتر شود، احساس رضایت و آرامش خاطر بی‌نظیری ایجاد می‌شود.

آینده بازار و تاثیر تغییرات نرخ بهره

مفهوم بازنشستگی با سهام تا زمانی که نرخ بهره بانکی در حدود 20 درصد است و به تک نرخی تبدیل نشده است، قابل تحقق است. در حال حاضر، با نرخ سپرده بانکی و اوراق خزانه اسلامی (اخزا) در محدوده 20 تا 25 درصد، بازنشستگی در بورس در عرض 7 سال امکان‌پذیر است و دارایی رایگان کردن سرمایه در عرض 3 تا 4 سال میسر می‌شود. اگر نرخ سپرده بانکی به 8 یا 9 درصد کاهش یابد (اتفاقی که قطعاً در آینده رخ خواهد داد)،P/E  بانک‌ها به حدود 10 و P/E بازار بورس به حدود 15 خواهد رسید. در این شرایط، بازنشستگی با سهام به‌سادگی گذشته نخواهد بود و زمان مورد نیاز برای تحقق آن طولانی‌تر می‌شود. در چنین حالتی،P/E  بازار به تدریج به 20 یا 25 افزایش می‌یابد و بازنشستگی با سهام به 30 سال نزدیک می‌شود.

به‌عنوان نکته پایانی به‌یاد داشته باشید که سرمایه‌گذاری حساب‌شده و هدف‌دار به‌همراه مطالعه و افزایش آگاهی کلید اصلی موفقیت در این مسیر است. بدین منظور می‌توانید از مقالات آموزشی سایت مجموعه آموزشی رز استفاده کنید. فراموش نکنید که دنیای شما زمانی تغییر می‌کند که خودتان تغییر کنید. برای مخارج خود قانون بگذارید، با انگیزه و هدف‌مند پیش بروید و از خداوند برای موفقیت در این مسیر کمک بخواهید.

نویسنده: دکتر بردیا خسروانی