قسمت 1: 

قسمت 2: 

قسمت 3:

قسمت 4: 

شاید برای شما هم مانند بسیاری از افراد سوال باشد که کدام بازار برای سرمایه‌گذاری مناسب است و چگونه بهترین گزینه سرمایه‌گذاری را انتخاب کنیم. در این مقاله، به‌طور مفصل به این موضوع بسیار مهم و حیاتی خواهیم پرداخت.

سرمایه‌گذاری چیست و شناسایی بهترین سرمایه‌گذاری چگونه است؟

اول از همه بهتر است معنای سرمایه‌گذاری را مرور کنیم. سرمایه‌گذاری به معنای صرف‌نظر کردن از مصرف فعلی به‌منظور دستیابی به مصرف بیشتر در آینده است. به بیان دیگر، سرمایه‌گذاری به معنای اختصاص بخشی از درآمد حاصل از شغل فعلی به سرمایه‌گذاری روی دارایی‌هاست. در این فرآیند، درحالی‌که به فعالیت‌های روزانه و درآمدزایی ادامه می‌دهیم، دارایی‌هایمان نیز به‌طور فعال برای ما درآمد ایجاد می‌کنند. این رویکرد می‌تواند به‌عنوان یک اهرم عمل کند و به ما کمک کند تا از منابع مختلف درآمد کسب کنیم. بدین ترتیب، سرمایه‌گذاری نه‌تنها به افزایش ثروت کمک می‌کند، بلکه نقش مهمی در ایجاد جریان‌های درآمدی متنوع دارد. این موضوع یکی از توصیه‌های کلیدی افراد موفق و ثروتمندان در زمینه مالی است؛ چراکه تنوع در منابع درآمدی نقش مهمی در پیشرفت مالی ایفا می‌کند.

اما میزان افزایش مصرف آینده به چه اندازه است؟ در فرایند سرمایه‌گذاری، به ویژه در انتخاب نماد یا بازار، یک اصل مهم وجود دارد: سرمایه‌گذاران باید به دنبال کسب بازدهی بیشتر نسبت به بازدهی طلا باشند. چرا باید این مقایسه را نسبت به طلا انجام داد؟ این موضوع به دو جنبه اصلی طلا مربوط می‌شود:

• تورم هر کشوری نسبت به آمریکا؛
• تورم خود آمریکا

آشنایی با بازارها برای انتخاب بهترین گزینه سرمایه‌گذاری

به‌طور کلی، بازارهای سرمایه‌گذاری را می‌توان به دو دسته تقسیم کرد:

• بازارهای با سود سرمایه‌محور؛
• بازارهای با سود نقدی‌محور.

در بازارهای سرمایه‌محور، هنگامی‌که دارایی‌ها را خریداری می‌کنید، تنها ارزش آن‌ها افزایش می‌یابد و این دارایی‌ها به‌طور مستقیم جریانات نقدی ایجاد نمی‌کنند. در این حالت، درآمد حاصل تنها با فروش دارایی و بهره‌مندی از افزایش ارزش فراهم می‌شود. در مقابل، بازارهای نقدی‌محور به شما اجازه می‌دهند تا از طریق دارایی‌های خود جریانات نقدی و درآمد مستمر ایجاد کنید. به‌عنوان مثال، اگر ملکی را با هدف فروش در آینده خریداری کنید، به سود سرمایه‌محور توجه دارید. اما اگر همان ملک را خریداری کنید تا از طریق اجاره دادن آن درآمد مستمر کسب کنید، به دنبال سود نقدی از آن دارایی هستید.

تعیین این‌که یک دارایی سود سرمایه‌محور است یا نقدی‌محور، بستگی به دیدگاه سرمایه‌گذار دارد. شما به‌عنوان یک سرمایه‌گذار در بسیاری از بازارها و نمادهای سرمایه‌گذاری، می‌توانید سود نقدی‌محور کسب کنید. شالوده‌ توصیه ما در سرمایه‌گذاری بر اهمیت تمرکز بر سود نقدی‌محور و بازدهی‌های نقدی است. اگر در نقاط مناسب سرمایه‌گذاری کنید و سود نقدی خوبی کسب نمایید، به‌طور طبیعی سود سرمایه نیز با گذر زمان ایجاد خواهد شد. به‌طور کلی، سود سرمایه که نشان‌دهنده‌ رشد ارزش یک دارایی است، می‌تواند ناشی از تورم یا ارزش‌آفرینی باشد. زمانی که یک دارایی را به‌عنوان سرمایه‌گذاری سود نقدی انتخاب می‌کنید و جریانات درآمدی ایجاد می‌کنید، این درآمدها به رشد ارزش دارایی شما منجر می‌شود.

فرض کنید در بازار طلا، طلا بخرید و نگه دارید تا ارزش آن افزایش یابد، در این حالت به سود سرمایه می‌رسید. اما اگر همان طلا را از طریق شراکت با یک طلافروش، در فرایند ساخت و فروش قرار دهید، می‌توانید به‌صورت ماهانه درآمدی از این فعالیت کسب کنید. همچنین می‌توانید به جای خرید طلا، کارخانه‌ طلا خریداری کنید که از استخراج، فروش و صادرات طلا بهره‌مند شود و به این ترتیب یک جریان درآمد ثابت از محل سود سهام سالانه برای خود ایجاد کنید. هدف ما از رویکرد سود نقدی‌محور در سرمایه‌گذاری این است که ظرف مدت دو تا چهار سال، مبلغ سرمایه‌گذاری‌شده را در قالب درآمد از سود سهام یا جریان‌های نقدی حاصل از آن دارایی برداشت کنیم و بدین ترتیب به مالکیتی بدون هزینه برای دارایی دست یابیم. این اصل، شالوده و هسته سیستم معاملاتی FIS  در بازارهای مالی را تشکیل می‌دهد.

طبقه‌بندی سود سرمایه‌محور و سود نقدی‌محور در بازارهایی مانند طلا، نقره و دیگر کالاها نیز وجود دارد و شما می‌توانید در این بازارها سرمایه‌گذاری کنید. بازار سهام به‌عنوان فضایی برای معامله تجارت‌ها، کسب‌وکارها و کارخانه‌ها، یکی از جذاب‌ترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. بازار ارزهای دیجیتال که از سال 2009 شکل گرفته، نیز یک گزینه سرمایه‌گذاری قابل توجه است و بازار فارکس به‌عنوان یک بازار جهانی دیگر گزینه‌ای برای سرمایه‌گذاری است. از طرفی، بازار زمین، ملک و آپارتمان و شرکت‌های سرمایه‌گذاری در ساخت‌و‌ساز می‌توانند گزینه سرمایه‌گذاری باشند. همچنین، بازار خودرو هم گاهی به‌عنوان یک حوزه سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شود.

سرمایه‌گذاری روی ارز

بسیاری از افراد در بازارهای مالی، ارزهای خارجی مانند دلار آمریکا یا کانادا، یورو، پوند و درهم را به عنوان گزینه‌های سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند و این روش، به‌‎عنوان یک شکل سرمایه‌گذاری مرسوم شده است. زمانی‌که شما ارز (مثلا یورو) را به‌عنوان کیس سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنید، درواقع از ارزش ریال خود در برابر کاهش ارزش یورو و وضعیت اقتصادی اتحادیه اروپا حمایت می‌کنید. با خرید دلار، شما می‌توانید از اثرات تورم داخلی کشور خود در برابر دلار آمریکا محافظت کنید و در مورد درهم نیز به همین صورت است. پس می‌توان نتیجه گرفت که خرید ارز به‌معنای پوشش‌دهی (hedge) در برابر تورم ریال در داخل کشور خودتان است و این به معنی محافظت از دارایی‌ها در برابر کاهش ارزش ریال است؛ اما در برابر کاهش ارزش دلار در بازار جهانی، هیچ‌گونه محافظتی ایجاد نمی‌کند.

در شرایطی که ارزهایی مانند دلار، یورو یا درهم در بازار جهانی تضعیف شوند، شما به‌عنوان یک سرمایه‌گذار از آن منتفع نخواهید شد؛ زیرا این ارزها به‌طور هم‌زمان درحال تضعیف‌اند. این اثر تضعیف در قیمت جهانی طلا نمایان می‌شود؛ به‌طوری‌که اگر قیمت طلای جهانی را به ارزهای مختلف مانند دلار، یورو، پوند یا درهم تبدیل کنید، حالت صعودی آن را مشاهده می‌کنید. از این رو، به نظر می‌رسد که ریال به نسبت دلار، یورو و دیگر ارزها، کاهش ارزش بیشتری را تجربه می‌کند. بنابراین، بسیاری افراد با سرمایه‌گذاری در ارز، این احساس را دارند که در حال انجام سرمایه‌گذاری پرسودی هستند.

به‌عنوان مثال، فرض کنید که فردی با قیمت دلار 10 هزار تومان، 10 هزار دلار خریداری کرده و اکنون قیمت دلار به 50-60 هزار تومان افزایش یافته است. او این افزایش قیمت را به‌عنوان سود 40 یا 50 میلیون تومانی تلقی می‌کند. ولی این تصوری نادرست است؛ زیرا آن‌چه که در واقعیت اتفاق افتاده است، سود نیست؛ بلکه حفظ قدرت خرید ارز او در برابر ارز کشوری دیگر است. اگر آن شخص بخواهد دلار خود را به کشور مقصد ببرد، می‌تواند همان مقدار کالایی را خریداری کند که قبلا با 10 هزار دلار می‌خرید. اما باید در نظر داشته باشد که قدرت خرید او در آن کشور نیز تحت تاثیر تورم آن کشور کاهش یافته است. مثلا، اگر دلار 3 درصد تورم داشته باشد، ارزش واقعی 10 هزار دلار او به 9,700 دلار تقلیل می‌یابد. بنابراین، نمی‌توان گفت که او سود اقتصادی کسب کرده است.

اکنون، این ارز به‌طور مداوم در حال تضعیف و کاهش ارزش است. هنگامی که دلار، به‌عنوان ارز غالب، ارزش خود را از دست می‌دهد، دیگر ارزهای جهانی نیز تحت تاثیر قرار گرفته و به تبع آن ارزش‌شان کاهش می‌یابد. بنابراین، می‌توان نتیجه گرفت که هیچ‌یک از ارزهای موجود نمی‌تواند به‌عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری مطمئن به شمار آید؛ زیرا تمامی این ارزها، به‌طور مداوم در حال چاپ و تولید مجددند، چه به‌صورت فیزیکی و چه به‌صورت الکترونیکی در نظام بانکی نوین و به همین دلیل ارزش آن‌ها کاهش می‌یابد.

بررسی یک مثال درک این موضوع را آسان‌تر می‌کند. در مرداد 1403 (سال 2024)، قیمت موبایل اپل 1200 دلار است. به‌طور صریح می‌توان گفت که قیمت این موبایل در آینده به هیچ وجه ثابت نخواهد ماند. اگر به گذشته نگاهی بیندازید، می‌بینید که قیمت بهترین مدل اپل ابتدا 800 دلار بود، سپس به 1000 دلار و در حال حاضر به 1200 دلار رسیده است. در سال‌های آتی و با ورود نسخه‌های جدید، انتظار می‌رود قیمت‌ها به 1400 دلار، 1600 دلار و حتی 2000 دلار نیز افزایش یابد. این افزایش قیمت به دلیل کاهش مستمر ارزش دلار است.

نقش دلار در اقتصاد جهانی

به‌طور کلی، در زمینه اقتصاد کلان، دلار به‌عنوان ژنرال اقتصاد جهانی شناخته می‌شود؛ زیرا از سال 1971، نیکسون به‌عنوان رئیس‌جمهور وقت ایالات متحده اعلام کرد که پشتوانه دلار دیگر طلا نیست، بلکه اقتصاد آمریکاست. اگر به تاریخ مراجعه کنید، متوجه می‌شوید که آمریکا در سال‌های 1930 و 1950 نیز به‌صورت عملی این سیاست را پیاده‌سازی کرده است. در آن زمان، این کشور دلار را چاپ کرده و به سایر کشورها ارسال می‌کرد و در ازای آن کالاها و خدمات آن‌ها را دریافت می‌نمود. این اقدام به افزایش وابستگی کشورهای دیگر به اقتصاد آمریکا منجر می‌شد، در حالی که پشتوانه طلا برای دلار رعایت نمی‌شد.

آن ثباتی که در تاریخچه علم اقتصاد که هر یک انس جهانی طلا برابر با 30 دلار است، وقتی میبینیم گذر زمان آسیب جدی‌ای به اقتصاد آمریکا می‌زد، با این موضوع که دلار بدون پشتوانه که از قبل چاپ می‌کرده است، به‌راحتی جبران کرده است. به همین دلیل، دلار در بیشتر کشورهای دنیا به‌عنوان ارزی غالب شناخته می‌شود و قیمت کالاها و خدمات در بازار جهانی نیز بر اساس دلار تعیین می‌شود. در هر کشوری، ارزش ارز آن کشور نسبت به دلار سنجیده می‌شود. برای مثال، در انگلستان، تغییرات پوند نسبت به دلار اهمیت دارد. در اتحادیه اروپا، به‌ویژه در آلمان، اهمیت یورو نسبت به دلار مورد توجه است. همچنین در کشورهای ژاپن، نیوزلند، سوئیس و غیره نیز مقایسه ارزها نسبت به دلار کلیدی است. ارزش هر ارزی زمانی معلوم می‌شود که آن را با ارز دیگری مقایسه کنیم. این فرآیند به‌طور لحظه‌ای در بازار جهانی اتفاق می‌افتد، به‌جز در روزهای شنبه و یکشنبه که بازارها تعطیل‌اند.

دلار می‌تواند در بازارهای جهانی ضعیف یا قوی شود. وقتی که دلار در بازار بین‌المللی قوی است، ارزها و کالاها نسبت به آن ضعیف می‌شوند و قیمت‌شان کاهش پیدا می‌کند. بالعکس، در زمان ضعف دلار، قیمت کالاها و ارزها افزایش می‌یابد. رشد قیمت طلا در بازار جهانی غالبا نشانه‌ای از بی‌ارزش شدن یا کاهش ارزش دلار است. برای نمونه، قیمت هر اونس طلا (هر اونس معادل 31 گرم طلا با عیار 24)  از 30 دلار به 2430 دلار افزایش یافته است. این افزایش 2400 دلاری در قیمت طلا هشدار واضحی از بی‌ارزش شدن دلار در طول زمان به شمار می‌رود.

اگر تحلیل دقیقی از بازار جهانی داشته باشید و متوجه شوید که دلار قوی‌تر از پوند است، پوند نسبت به یورو قوی‌تر است و یورو نسبت به دلار کانادا وضعیت بهتری دارد، می‌توانید به ترتیب روی این ارزها سرمایه‌گذاری کنید. اما لازم به ذکر است که در این حالت، شما بهترین سرمایه‌گذاری را انجام نداده‌اید. اگر به جای این ارزها، طلا را به‌عنوان گزینه سرمایه‌گذاری انتخاب کنید، می‌توانید قدرت خرید پول خود را حفظ کنید. سود اقتصادی واقعی زمانی اتفاق می‌افتد که بازدهی سرمایه‌گذاری شما بالاتر از بازدهی طلا باشد. بنابراین، باید به دنبال گزینه‌های سرمایه‌گذاری باشیم که از طلا، طلاتر باشند. اگر بتوانید موردی پیدا کنید که با سرمایه‌گذاری در آن بازدهی بالاتری نسبت به طلا کسب کنید، در واقع به معنای واقعی دستاوردی اقتصادی خواهید داشت.

چرا تمام کالاها بر اساس طلا قیمت‌گذاری می‌شوند؟

این یک تئوری است که بر اساس آن، قیمت تمامی کالاهای باارزش باید بر اساس طلا تعیین شود و نه دلار. هر کسی که بخواهد این دارایی‌ها را به‌طور مستقیم بر حسب دلار ارزش‌گذاری کند، تغییرات ارزش دلار را نادیده گرفته و نشان‌دهنده اطلاعات ناکافی از اصول اقتصادی است. همان‌طور که گفته شد، دلار به‌عنوان یکی از قوی‌ترین ارزها و ژنرال اقتصاد کشورها شناخته می‌شود و تمام کالاها بر اساس دلار قیمت‌گذاری می‌شوند، به‌عنوان مثال، بیت‌کوین که از سال 2009 ظهور کرد و مدعی حذف دلار شده بود، هنوز هم بر اساس دلار قیمت‌گذاری می‌شود. در نهایت، با تضعیف دلار که به نماد قدرت در بازار جهانی است، افرادی که در ارزهای دیگر سرمایه‌گذاری کرده‌اند نیز ممکن است کاهش ارزش را تجربه کنند.

محاسبه قیمت ملک بر اساس دلار رویکردی کاملا بیهوده و غلط است. برخی اقتصاددانان بر این باورند که قیمت هر متر مربع خانه در تهران به‌طور میانگین 1000 دلار بوده و سپس به 1100 دلار، 1200 دلار و حالا نزدیک به 2000 دلار رسیده است. با ادامه روند، ممکن است این قیمت‌ها به 3000 و حتی 4000 دلار نیز برسد. تغییرات این قیمت‌ها نه‌تنها به دلیل تورم داخلی، بلکه به خاطر تورم در آمریکا و کاهش ارزش دلار است.

قیمت کالاها که بر اساس دلار ارزش‌گذاری شده‌اند، به‌طور مداوم در حال افزایش هستند. این موضوع به‌وضوح در روند رشد قیمت طلا مشاهده می‌شود؛ برای مثال، قیمت انس جهانی طلا از 30 دلار به 2430 دلار افزایش یافته است. بنابراین، قیمت کالاهای اساسی باید بر اساس طلا تعیین شود و نه دلار. اگر بخواهیم کالاها را بر اساس دلار ارزش‌گذاری کنیم، همواره باید مبلغ بیشتری از دلار را در گذر زمان بپردازیم تا همان کالاها را به‌دست آوریم.

چرا سرمایه‌گذاری در طلا بهتر از ارز است؟

اگر شما به جای خرید ارز، روی طلا سرمایه‌گذاری می‌کردید، متوجه می‌شدید که با همان مقدار سرمایه، اکنون می‌توانید طلا کمتری خریداری کنید. بنابراین ثابت شده است که در بازه‌های زمانی 5 تا 10 ساله، رشد قیمت طلا معمولا از تمامی ارزها بیشتر است. پس لازم است که این دیدگاه نادرست مبنی بر این که ارز به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری تلقی می‌شود، کنار گذاشته شود.

قیمت طلا در سطح جهانی بر اساس انس جهانی طلا تعیین می‌شود و این قیمت، تحت تاثیر تورم در ایالات متحده است. بنابراین، سرمایه‌گذاری بر روی طلا از دو جنبه می‌تواند به‌عنوان پوشش‌دهنده تورم عمل کند:

• تورم داخلی: زمانی که در کشوری مانند ایران، شما دلار می‌خرید و ارزش دلار افزایش می‌یابد، در واقع شما تورم داخلی کشور خود را نسبت به آمریکا پوشش می‌دهید.
• تورم بین‌المللی: اگر به جای دلار، طلا را انتخاب کنید، شما هم‌زمان می‌توانید هم تورم داخلی ایران و هم تورم آمریکایی را پوشش دهید، زیرا قیمت انس جهانی طلا به‌طور مستقیم تحت تاثیر تورم آمریکا قرار دارد.

توجه داشته باشید که اگرچه با سرمایه‌گذاری در طلا درحقیقت سود اقتصادی کسب نمی‌کنید ولی تفاوت آن با سرمایه‌گذاری در ارز این است که شما قدرت خرید پول خود را در سراسر جهان حفظ کنید. این بدان معناست که با سرمایه‌گذاری در طلا، هر کجا که باشید، می‌توانید با همان مقدار پول که امروز دارید، در آینده نیز همان کالاها یا خدمات را خریداری کنید. چه قیمت طلا افزایش یابد و چه کاهش، سرمایه‌گذاری در طلا به شما این امکان را می‌دهد که قدرت خرید خود را حفظ کنید. این رویکرد در مقایسه با سرمایه‌گذاری در ارزهای مختلف، مزیت‌های بیشتری دارد.

به طور کلی، در بازه‌های زمانی بلندمدت، تمام ارزها به‌طور طبیعی نسبت به طلا تضعیف می‌شوند. این تضعیف ناشی از تورمی است که در تمام کشورها وجود دارد، فرقی نمی‌کند این تورم ایده‌آل باشد (در حدود 2 یا 3 درصد) یا ابر تورم. این اثرات در طول 5 تا 10 سال به‌وضوح قابل مشاهده است. به عبارت دیگر، قیمت جهانی طلا در سی سال اخیر از 30 دلار به 2430 دلار افزایش یافته است و این موضوع به وضوح نشان‌دهنده تضعیف دلار و دیگر ارزها در بازار جهانی است.

سرمایه‌گذاری در طلا در مقایسه با ارزهای دیگر، به‌ویژه در سطح جهانی، می‌تواند به حفظ قدرت خرید پول شما کمک کند. اگرچه سرمایه‌گذاری در طلا نمی‌تواند به‌طور مستقیم سود اقتصادی قابل توجهی را فراهم کند، اما این نوع سرمایه‌گذاری از جهات متعددی نسبت به ارزها مزیت دارد و می‌تواندبه‌عنوان راهی برای حفظ ارزش دارایی‌ها در برابر نوسانات اقتصادی و تورمی عمل کند.

روش‌های سرمایه‌گذاری در طلا

سرمایه‌گذاری در طلا دومین گزینه‌ جذاب برای افرادی است که تخصص و دانش مالی محدودی دارند. این رویکرد می‌تواند کارآمد باشد و به حفظ قدرت خرید کمک کند. اما باید توجه داشت که انتظار افراطی از طلا به‌عنوان بهترین گزینه سرمایه‌گذاری خطاست. اگر فرض کنید که شما 100 یا 500 میلیارد تومان منابع مالی دارید، نمی‌توانید این مقدار طلا را به صورت فیزیکی خریداری و نگهداری کنید، زیرا با چالش‌های زیادی در زمینه نگهداری امن و مدیریت آن مواجه خواهید شد. از این رو، برای سرمایه‌گذاری‌های کلان، طلا به‌تنهایی ممکن است گزینه مناسبی نباشد.

به‌عنوان یک تجربه شخصی در گذشته، من به خرید طلا به‌صورت فیزیکی انجام می‌دادم. اما با گذر زمان و ورود صندوق‌های طلا به بازار بورس، متوجه شدم که این گزینه به‌خاطر مزایایی مانند نگهداری راحت‌تر، امنیت بالاتر در سرمایه‌گذاری، کارمزد پایین‌تر و سهولت در انجام معاملات بسیار جذاب‌ترند. زمانی‌که کارخانه طلا «فزر» به بازار بورس معرفی شد، سرمایه‌گذاری در آن را به‌عنوان فرصتی منحصر به فرد و سودآور ارزیابی کردم. باتوجه به تغییرات بازار، به‌ویژه حباب قیمتی سکه، تصمیم گرفتم که دیگر به سرمایه‌گذاری در سکه روی نیاورم. در عوض، با اتکا به شناختی که از بازار و تجربیات شخصی خود داشتم، به‌سمت سرمایه‌گذاری در کارخانه طلا حرکت کردم.

با سرمایه‌گذاری 600 میلیارد تومان در کارخانه «فزر»، بعد از سه سال به تقریبا 6 هزار میلیارد تومان سود سهام (به تناسب میزان سرمایه‌گذاری هر فرد) دست یافته‌ایم. در حال حاضر، ما صاحب کارخانه‌ای هستیم که ارزش آن به 15 هزار میلیارد تومان می‌رسد و توان تولید سود سالانه‌ای معادل 3 هزار میلیارد تومان را دارد. در حال حاضر، اگر عملکرد سرمایه‌گذاری در کارخانه طلا «فزر» را در مقایسه با سکه و طلای آب شده در دوره‌های یک تا پنج ساله بررسی کنیم، مشخص می‌شود که بازدهی سرمایه‌گذاری در «فزر» بالاتر است. این مزیت ناشی از توانایی کارخانه در ایجاد گردش مالی و تولید درآمد به‌صورت سود سهام سالانه است.

آگاهی و اشراف کامل نسبت به سرمایه‌گذاری در بازار طلا از اهمیت بالایی برخوردار است. افرادی که به‌صورت عمیق و جامع تمامی ابزارها و گزینه‌های موجود در این بازار را مورد بررسی قرار می‌دهند، می‌توانند تصمیمات بهتری اتخاذ کنند. شخصا اتاق‌های معاملاتی و برخی وب‌سایت‌های بستر خرید و فروش طلا را توصیه نمی‌کنم؛ چراکه این‌ها معمولا ریسک‌های بالایی به‌همراه دارند و به‌رغم بررسی این موارد برای افزایش شناخت خود، هیچ‌گونه سرمایه‌گذاری در آن‌ها انجام ندادم.

برای موفقیت در سرمایه‌گذاری در بازار طلا، ضروری است که به تمامی ابعاد و مسائل مرتبط با این حوزه تسلط پیدا کنید. این دانش و آگاهی به شما کمک می‌کند تا باتوجه به ویژگی‌ها و روحیات شخصی خود، بهترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری را انتخاب کنید. ممکن است بهترین گزینه از نظر شما، لزوما بهترین بازدهی مالی را به‌دنبال نداشته باشد؛ اما در اقتصاد هدف اصلی فعالان اقتصادی افزایش حداکثری مطلوبیت اقتصادی است. این مطلوبیت صرفا به‌معنای عایدات مالی نیست؛ بلکه به تنوع و کیفیت درآمد نیز بستگی دارد. بنابراین، در هر بازاری باید شناخت خود را به‌طور اساسی کامل کرده و دیدگاه خود درباره سرمایه‌گذاری را مشخص کنید؛ این‌که آیا هدف شما بیشتر بر سود سرمایه متمرکز است یا سود نقدی. سود نقدی تنوع درآمدی شما را بالا می‌برد. درمورد سرمایه‌گذاری در کارخانه طلا، دریافت سالیانه سود سهام می‌تواند به عنوان یک منبع درآمد پایدار محسوب شود.

به‌عنوان مثال، اگر شخصی در سه سال گذشته یک میلیارد تومان در کارخانه طلا سرمایه‌گذاری کرده باشد، ارزش سرمایه‌گذاری او در حال حاضر تقریبا به 3 میلیارد تومان افزایش یافته است. این فرد در سال جاری (1403) نزدیک به 500 میلیون تومان درآمد ناشی از سود سهام سالانه کسب خواهد کرد. این درآمد به‌عنوان بخش مهمی از درآمدهای غیرفعال محسوب می‌شود که نیاز به فعالیت و کار مستقیم ندارد. این سرمایه‌گذار تنها باید عملکرد کارخانه و سرمایه‌گذاری خود را رصد کند و نیازی به انجام فعالیت تجاری خاصی نیست.

مبحث صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا و سرمایه‌گذاری در کارخانه‌های تولید طلا موضوعات مهمی‌اند که در مقالات آینده به آن‌ها خواهیم پرداخت. افراد با دارایی‌های زیاد و دانش مالی بالا، بهتر است به دنبال گزینه‌های سرمایه‌گذاری‌ متنوع‌تری با پتانسیل بالاتر از طلا باشند. این دیدگاه که ما به دنبال سرمایه‌گذاری در گزینه‌هایی هستیم که «از طلا، طلاتر» باشد، به‌عنوان یکی از شعارهای مجموعه آموزشی رز، نشان‌دهنده رویکرد پیشرفته‌ ما در زمینه مدیریت سرمایه و دستیابی به سود پایدار است. هدف ما ارتقاء آگاهی و دانش مالی در جامعه است تا افراد بتوانند تصمیمات بهتری درباره سرمایه‌گذاری‌های خود بگیرند.

بنابراین، رویکردهای مختلفی در سرمایه‌گذاری در طلا وجود دارد. خرید طلا برای نگهداری به‌عنوان یک روش سنتی قابل پذیرش است، درحالی‌که خرید طلا و نگهداری آن به‌همراه بهره‌برداری از نوسانات بازار، یک رویکرد متفاوت‌تری است. همچنین، استفاده از صندوق‌های طلا که تسهیل معاملات و کارمزدهای کمتری را ارائه می‌دهند، یکی دیگر از روش‌های حرفه‌ای‌تر محسوب می‌شود. در نهایت، سرمایه‌گذاری در کارخانه طلا و کسب درآمد سالانه از این طریق، به‌عنوان یک رویکرد بسیار حرفه‌ای و پیشرفته در نظر گرفته می‌شود.در واقع، قیمت انس جهانی طلا در بازار جهانی با احتساب قیمت دلار یا هر ارز دیگر به‌روز می‌شود و این موضوع نشان‌دهنده تاثیرات تورمی در هر دو کشور است. به این ترتیب، طلا به‌عنوان یک دارایی امن و راهکاری برای حفظ ارزش پول در برابر تورم در سطح جهانی و ملی مطرح می‌شود.

در دوره «مسیر ثروت‌ساز» ما، که از سال 1399 آغاز شده، ما توانسته‌ایم به افرادی که با ما همکاری داشتند، این مهارت و توانایی را انتقال دهیم. این افراد در کانال مجموعه به‌صورت رایگان عضوند که در آن توصیه‌ها و آموزش‌های لازم را دریافت می‌کنند و بر اساس مطلوبیت شخصی خود، تصمیم می‌گیرند که آیا در طلا به‌صورت فیزیکی سرمایه‌گذاری کنند، در صندوق‌های طلا سرمایه‌گذاری نمایند یا در کارخانه طلا سرمایه‌گذاری کنند. این رویکرد به آن‌ها این امکان را می‌دهد که از نوسانات بازار طلا بهره‌مند شوند و استراتژی‌های موفق‌تری را در سرمایه‌گذاری خود دنبال کنند.

منظور از بازارهای کوچک و بزرگ چیست؟

بازارها را می‌توان به دو دسته کلی تقسیم کرد:

• بازارهای بزرگ؛
• بازارهای کوچک.

اصطلاح بازار کوچک به این مفهوم است که می‌توان با سرمایه‌های اندک نیز در آن‌ها فعالیت کرد. به‌عنوان مثال، در بازار ارز می‌توانید با سرمایه محدود وارد شوید، اما در بازارهای بزرگ مانند بازارهای خودرو، ملک یا زمین این امکان وجود ندارد. شما با سرمایه‌های خُرد می‌توانید به بازار طلا وارد شوید، اما ورود به بازار نقره با همان سرمایه امکان‌پذیر نیست. به‌عنوان مثالی دیگر، خرید نقره زیر یک کیلوگرم می‌تواند هزینه‌بر باشد و نیازمند شرایط خاصی برای سرمایه‌گذاری است. در مقابل، بازارهایی مانند بورس، کریپتو و فارکس این قابلیت را دارند که با سرمایه‌های بسیار کوچک در آن‌ها فعالیت کنید.

چطور با پول کم سرمایه‌گذاری کنیم؟

هدف اولیه شما در یادگیری بازارها باید کسب آگاهی کامل باشد. ورود به بازارها تنها با هدف سرمایه‌گذاری و کسب بازدهی کافی نیست؛ بلکه بهتر است بر آموزش و فهم عمیق مباحث مرتبط با بازارها تمرکز کنید. از این رو، پیشنهاد می‌شود مقداری از سرمایه‌تان را به یادگیری و به‌روز نگه‌داشتن اطلاعات خود در بازارهای مالی اختصاص دهید.

این رویکرد یکی از مزایای برخی بازارهاست. به عنوان مثال، برای شناخت بازار ملک، نیاز به سرمایه‌گذاری زیادی داریم، مگر در موارد خاص با سرمایه کمتر. حتی اگر به دنبال فرصت‌های مناسب در اطراف تهران یا شهرستان‌ها باشیم، باز هم این امکان وجود ندارد که مقیاس دقیقی برای سرمایه‌گذاری در این بازار داشته باشیم. همین موضوع در بازار زمین نیز صدق می‌کند. بنابراین، ابتدا به یادگیری و شناخت بازارها بپردازید و پس از آن، بر اساس علاقه، شرایط و انتظارات خود، از فرصت‌های سرمایه‌گذاری بهره‌مند شوید.

مبلغی که برای سرمایه‌گذاری در نظر می‌گیرید باید به‌عنوان هزینه‌ای برای تکمیل یادگیری شما در نظر گرفته شود. هنگامی‌که با بازار بورس آشنا شدید، بهتر است مبلغ کمی (مثلا بین 1 تا 10 میلیون تومان) را برای back test  سیستم معاملاتی خود اختصاص دهید. این کار را تنها برای یادگیری و کسب تجربه انجام دهید؛ نه به‌منظور کسب سود و ضرر. در واقع، هدف این است که با هزینه‌ای بسیار کم، بر سیستم معاملاتی خود مسلط شوید. تا زمانی که تسلط کامل بر یک بازار کسب نکرده‌اید و تجربه کافی را به‌دست نیاورده‌اید، از انجام سرمایه‌گذاری‌های سنگین در آن بازار پرهیز کنید. این نکته به‌ویژه در بازارهایی که کوچک‌ترند، اهمیت دارد.

چه سرمایه‌گذاری‌هایی از طلا، طلاترند؟

حال‌که با مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در ارز و طلا آشنا شدیم، توصیه مجموعه آموزشی رز به شما این است که اهداف سرمایه‌گذاری خود را به گونه‌ای تعیین کنید که از طلا، «طلاتر» باشند و بازدهی بالاتری نسبت به طلا ارائه ‌دهند.

اگر شما تشخیص می‌دهید که خرید یک خودرو می‌تواند منجر به بازدهی بیشتری نسبت به سرمایه‌گذاری در طلا شود، این بدان معناست که ثروت شما، بر اساس معیاری چون طلا، افزایش خواهد یافت. در حقیقت، هنگامی‌که شما سرمایه‌گذاری می‌کنید و میزان دارایی‌های طلای خود را افزایش می‌دهید، این نشان‌دهنده تحقق واقعی سود اقتصادی و انجام یک سرمایه‌گذاری موفق است. در حوزه امور مالی، اگر به یک استنباط، نظریه یا تئوری علمی دست یابید، باید قابلیت تعمیم به تمامی نقاط جهان را داشته باشد. این تئوری در تمامی جوامع صادق است.

امروزه، کسی می‌تواند بهترین انتخاب‌ها را در سرمایه‌گذاری داشته باشد که بتواند تشخیص دهد چه چیزهایی از طلا «طلاتر» هستند. مثلا چه ملکی پتانسیل رشد قیمتی بالاتری نسبت به وزن طلا دارد. به‌عبارت دیگر، باید بتوانید ارزیابی کنید که کدام زمین یا ملک آینده بهتری نسبت به طلا خواهد داشت. این توانایی تشخیص، یکی از نشانه‌های موفقیت اقتصادی به شمار می‌آید.

افراد ثروتمند، با توجه به دارایی‌های قابل توجهی که دارند، نمی‌توانند تمام سرمایۀ خود را به طلا تبدیل کنند. به عنوان مثال، اگر کسی با 500 میلیارد تومان قصد سرمایه‌گذاری داشته باشد، نمی‌تواند همه‌ی آن را در بازار طلا سرمایه‌گذاری کند، زیرا مشکلات مربوط به نگهداری و عدم کاربرد آن به عنوان سرمایه‌گذاری عملی مطرح است. این دسته از افراد معمولا به اصول موفقیت در زندگی پی برده‌اند که هدف اصلی آن‌ها افزایش کیفیت زندگی، رفاه و حال مردم است. این افراد در پی این هستند که منابع مالی خود را در مسیری هدایت کنند که بتوانند به افزایش رفاه و کیفیت زندگی کمک کنند و یکی از نیازهای انسان‌ها را برطرف سازند. بنابراین، سرمایه‌گذاری‌های سنگین معمولا در کسب‌وکارها و بیزنس‌های سودآور صورت می‌گیرد؛ چراکه تولید، فروش و مصرف کالاها بیشترین ارزش را ایجاد می‌کنند.

سرمایه‌گذاری‌های ارزشمندتر از طلا

نگاهی به تاریخ نشان می‌دهد که افرادی که در زمینه تولید و فروش فعالیت کرده‌اند، به‌طور قابل‌توجهی موفق‌تر از دیگران بوده و رشد سرمایه بالاتری را تجربه کرده‌اند. کسانی که کسب‌وکارهای خود را در بازار بورس عرضه کرده و بخشی از سهام خود را با عموم مردم شریک ساخته‌اند، معمولا بازدهی بیشتری نسبت به سایر انواع دارایی‌ها داشته‌اند. این موضوع به چند عامل اساسی مرتبط است.

زمانی که تورم در بازارهای جهانی افزایش می‌یابد و ارزش دلار به‌طور عمومی کاهش می‌یابد، قیمت طلا نیز افزایش پیدا می‌کند. این تغییرات، بر روی دارایی‌های واقعی مانند زمین و ساختمان تاثیر می‌گذارد و قیمت آن‌ها نیز افزایش می‌یابد. قیمت‌گذاری دارایی‌هایی نظیر ملک، زمین، ماشین‌آلات و تجهیزات تولیدی معمولا بر مبنای طلا انجام می‌شود. با فرض این‌که این کالاها باارزش و دارای دوام هستند. افزایش قیمت طلا منجربه افزایش ارزش این دارایی‌ها می‌شود. به‌دنبال افزایش قیمت دارایی‌های فیزیکی، ارزش سهام شرکت‌هایی که در این زمینه فعال‌اند نیز افزایش می‌یابد. این روند نه‌تنها در بازار بورس قابل رصد است، بلکه در بازار غیربورسی نیز قابل مشاهده است.

در بازارهای غیربورسی، هنگام ارائه پیشنهاد خرید به فروشنده یا مالک یک کسب‌وکار، معمولا قیمت‌های پیشنهادی به‌دلیل افزایش فروش و تولید بالاتر می‌روند. این نشان‌دهنده افزایش ارزش و تقاضای بالای کسب‌وکارها است. در نتیجه، سرمایه‌گذاری در تولید و فروش و مشارکت در کسب‌وکارها نه‌تنها می‌تواند بازدهی بالاتری نسبت به دیگر دارایی‌ها داشته باشد؛ بلکه در برابر نوسانات اقتصادی و تورمی نیز توانایی حفظ ارزش را فراهم می‌آورد.

رشد اولیه‌ای که در مرحله اول در تمامی بازارهای سهام جهانی مشاهده می‌شود، معمولا ناشی از تضعیف دلار یا تورم در ایالات متحده آمریکا و دیگر کشورها است. این تاثیرات در مقایسه با ارزهای دیگر مانند یورو، پوند، دلار کانادا، دلار نیوزلند و ریال ایران مشهود است. به‌طور کلی، این تورم‌ها در کشورهای مختلف و همچنین در ایالات متحده بر قیمت طلا و سایر دارایی‌ها تاثیر می‌گذارد.

زمانی که یک کسب‌وکار به فعالیت در زمینه تولید و فروش می‌پردازد، ارزش دارایی‌هایی که ایجاد می‌کند، به‌طور چشمگیری افزایش می‌یابد. برای مثال، فرض کنید دو قطعه زمین در کنار هم قرار دارند؛ یکی از این زمین‌ها بایر و بلااستفاده است، در حالی که دومی میزبان یک کارخانه تولیدی است. به‌طور واضح، قیمت زمین دومی به‌مراتب بالاتر از زمین اول خواهد بود. اگر شما روی زمینی سرمایه‌گذاری کنید که در آن منطقه زیرساخت‌ها در حال توسعه است و بسترهای تولید، فروش و ایجاد شغل فراهم می‌شود، این زمین قطعا ارزش و رشد بیشتری نسبت به طلا خواهد داشت. این موضوع به همین ترتیب در مورد ملک، انبار و کارخانه‌ها نیز صادق است. هر کالایی که بتواند ارزش ایجاد کند، رشد آن بیشتر از طلا است و این الگو در تمامی کالاها مشاهده می‌شود.

افزایش قیمت دارایی‌ها به دلیل ارزش‌آفرینی آن‌ها و تاثیر مثبت بر ارزش سهام شرکت‌ها در بازار سهام رخ می‌دهد. به عبارت دیگر، رشد دوم در بازارهای سهام نتیجه مستقیم ارزشمند شدن دارایی‌ها است. علاوه بر این، رشد سومی در بازارهای مالی (شامل کسب‌وکارهای بورسی و غیربورسی) به‌وجود می‌آید که ناشی از کسب سود، ایجاد ارزش و تامین نیازهای مصرف‌کنندگان است. این تمایل به خرید و مصرف از سوی مردم، باعث ایجاد تقاضا و در نهایت افزایش ارزش شرکت‌ها می‌شود.

در نتیجه، قیمت کالاها و خدمات تولیدی توسط کسب‌وکارهایی که در زمینه تولید، فروش و مصرف فعال‌اند، بر اساس طلا ارزش‌گذاری می‌شود. برای مثال، قیمت یک محصول باارزش مانند گوشی‌های اپل نمی‌تواند به یک قیمت دلاری ثابت باقی بماند. به‌بیان دیگر، قیمت یک محصول چون آیفون نمی‌تواند همیشه 1000 دلار باقی بماند؛ به عنوان مثال، اگر از آیفون 7 به آیفون 70 برسیم، امکان ندارد قیمت آن ثابت بماند. بنابراین، رشد ارزش کسب‌وکارها و سرمایه‌گذاری در این نوع کسب‌وکارها به‌طور قطع از طلا بالاتر است. هم دارایی‌های فیزیکی و هم محصولات این کسب‌وکارها رشد بیشتری نسبت به طلا خواهند داشت.

در کشور ما، فولاد مبارکه اصفهان به‌عنوان یکی از موفق‌ترین شرکت‌ها در زنجیره ارزش فولاد شناخته می‌شود. این شرکت به‌طور مستقیم و غیرمستقیم مالک تمامی بخش‌های صنعت فولاد، از جمله سنگ‌آهن، کنسانتره، گندله، آهن اسفنجی و محصولات فولادی است و در هر یک از این مراحل یا سرمایه‌گذاری کرده یا به‌طور مستقیم وارد عمل شده است.

اگر به بررسی عملکرد این شرکت در یک بازه زمانی ده‌ساله بپردازیم، متوجه می‌شویم که با وجود چالش‌های مختلف، توانسته است تولید، فروش و سودآوری را به‌طور مداوم حفظ کند. به همین دلیل، بازدهی فولاد مبارکه به‌طرز قابل‌توجهی از هر نوع طلا، سکه، دلار یا ارز دیگری بالاتر بوده و این امر ناشی از سه دلیل اصلی ذکرشده است. بنابراین، مهم است که توجه داشته باشیم که چیزی که به‌طور واقعی از طلا ارزشمندتر است، آن چیزی است که توانایی خلق ارزش را داشته باشد و بیشترین ارزش توسط کالاهایی که تولید و فروش انجام می‌دهند، ایجاد می‌شود.

اهمیت یادگیری در مسیر موفقیت در سرمایه‌گذاری

برای اتخاذ بهترین تصمیم در سرمایه‌گذاری، مراحل زیر را در نظر بگیرید:

• شناخت کلی از بازارها: آشنایی با انواع مختلف بازارها و ویژگی‌های آن‌ها؛
• تحلیل عمیق‌تر: بررسی دقیق و همه‌جانبه درباره بازار منتخب و ابزارهای موجود در آن؛
• تعیین اهداف شخصی: مشخص کردن این‌که به‌دنبال چه نوع سرمایه‌گذاری هستید و برای دستیابی به این اهداف چه اقداماتی را باید انجام دهید.

تسلط بر بازارهای مختلف سرمایه‌گذاری امری حیاتی است و برای اتخاذ بهترین تصمیمات، ضروری است که در هر بازار به‌طور عمیق مطالعه کرده و فرصت‌های سرمایه‌گذاری را بشناسید. هدف شما باید فراتر از صرف سرمایه‌گذاری باشد؛ شما باید به دنبال افزایش دانش و آگاهی خود درباره هر بازار و مفاهیم اقتصاد کلان باشید. این آگاهی به شما کمک خواهد کرد تا درک کنید هر بازار در کدام مرحله از چرخه اقتصادی قرار دارد و چگونه بازارها به‌طور زنجیره‌وار بر یک‌دیگر تاثیر می‌گذارند. با یادگیری این ارتباطات، می‌توانید گزینه‌های سرمایه‌گذاری جذاب و متناسب با شرایط و انتظارات خود را پیدا کنید.

به‌عنوان مثال، اگر در حال بررسی بازار کریپتو یا ارزهای دیجیتال هستید، این مطالعه نه‌تنها برای سرمایه‌گذاری، بلکه برای درک بهتر و ارزیابی آگاهانه‌تر گزینه‌های سرمایه‌گذاری اهمیت دارد. در بازار بورس نیز، عمق و جامعیت آموزش شما تاثیر بسزایی در تصمیمات سرمایه‌گذاری خواهد داشت. با آگاهی از اکثر بازارهای مالی، می‌توانید گزینه‌های مناسب را شناسایی کرده و بازار دلخواه خود را انتخاب کنید.

تصمیم‌گیری در مورد محل سرمایه‌گذاری به دانش، تخصص و مهارت‌های فردی بستگی دارد. سرمایه‌گذاری بر روی خودتان اصلی‌ترین و مهم‌ترین گام در این فرآیند است؛ به همین دلیل، یادگیری و رشد مداوم باید به‌طور منظم در برنامه زندگی شما گنجانده شود. دوران تحصیل زمان یادگیری است، اما پس از فارغ‌التحصیلی باید خود را به‌عنوان استاد و دانشجوی خود ببینید. این نکته را فراموش نکنید که خود شما از طلا، طلا‌تر هستید. شما فقط زمانی می‌توانید بهترین فرصت‌ها را شناسایی کنید که ابتدا بر روی بهبود و توسعه شخصیت خود کار کنید. اگر خواهان ساخت بهترین نسخه از خودتان هستید، باید بر دانش، آگاهی، مهارت و جهان‌بینی خود تمرکز کنید. چراکه دنیای هر فرد به اندازه‌ای که ذهن، بینش و بصیرت او گسترش یابد، وسعت پیدا می‌کند.

هدف‌گذاری و پیگیری اهداف شخصی، مسیر رسیدن به موفقیت را هموار می‌کند. افزایش مهارت‌ها و دانش خود و ارتقاء توانایی‌ها و جهان‌بینی‌تان نسبت به بازارها و نمادها از جمله اقداماتی است که باید انجام دهید. همچنین، برای موفقیت در سرمایه‌گذاری، تحلیل تاریخچه و روندهای مختلف بازارها ضروری است. برای ورود به بازار و شناسایی کسب‌وکارهای موفق، لازم است خود را برای آموزش و آگاهی حداقل صد ساعت و یک دوره زمانی بین شش ماه تا یک سال آماده کنید. بهره‌مندی از مقالات و منابع آموزشی مجموعه آموزشی رز می‌تواند شما را در این مسیر یاری کند.

نویسنده: دکتر بردیا خسروانی